Osnove analize zaliha

Tržišta bikova i medvjeda i kratka prodaja

Dva osnovna koncepta trgovanja na berzi su „bikovska“ i „medvjeđa“ tržišta.

Izraz bikovo tržište koristi se za označavanje tržišta dionica na kojem cijene dionica općenito rastu. Ovo je tip tržišta na kojem većina ulagača napreduje, budući da su većina dioničkih ulagača kupci, a ne kratki prodavači dionica. Medvjeđe tržište postoji kada cijene dionica općenito opadaju.

Ulagači i dalje mogu profitirati čak i na medvjeđem tržištu kroz kratku prodaju. Kratka prodaja je praksa posuđivanja dionica koje ulagač nema u vlasništvu brokerske kuće koja posjeduje dionice dionica. Ulagač zatim prodaje posuđene dionice na sekundarnom tržištu i prima novac od te prodaje dionica. Ako cijena dionice opadne kako se ulagač nada, tada ulagač može ostvariti dobit kupovinom dovoljnog broja dionica kako bi brokeru vratio broj dionica koje je posudio po ukupnoj cijeni manjoj od one koju je dobio za prodaju dionica ranije po višoj cijeni.

Na primjer, ako ulagač vjeruje da će dionice kompanije „A“ vjerojatno pasti s trenutne cijene od 20 USD po dionici, ulagač može staviti ono što je poznato kao marginalni depozit kako bi posudio 100 dionica dionice njegov posrednik. Zatim prodaje te dionice po 20 dolara po trenutnoj cijeni, što mu daje 2,000 dolara. Ako dionica tada padne na 10 USD po dionici, ulagač tada može kupiti 100 dionica kako bi se vratio svom brokeru za samo 1,000 USD, ostavljajući mu profit od 1,000 USD.

Analiza dionica - tržišna kapitalizacija, EPS i finansijski omjeri

Analitičari i ulagači na berzi mogu razmotriti različite faktore kako bi ukazali na vjerovatni smjer akcije u budućnosti, naviše ili naniže u cijeni.

Evo sažetka nekih od najčešće gledanih varijabli za analizu zaliha.

Tržišna kapitalizacija dionice, ili tržišna kapitalizacija, ukupna je vrijednost svih preostalih dionica dionice. Veća tržišna kapitalizacija obično ukazuje na dobro uspostavljeno i finansijski zdravo preduzeće.

Regulatorna tijela za razmjenu zahtijevaju od kompanija kojima se javno trguje da redovno dostavljaju izvještaje o zaradi. Tržišni analitičari pažljivo prate ove izvještaje, koji se objavljuju tromjesečno i godišnje, kao dobar pokazatelj koliko dobro posluje preduzeće. Među ključnim faktorima koji su analizirani iz izvještaja o zaradi su zarada po dionici kompanije (EPS), koja odražava dobit kompanije podijeljenu na sve njene preostale dionice.

Analitičari i investitori također često ispituju bilo koji od brojnih finansijskih pokazatelja koji imaju za cilj ukazivanje na finansijsku stabilnost, profitabilnost i potencijal rasta kompanije na kojoj se trguje. Slijedi nekoliko ključnih financijskih omjera koje ulagači i analitičari smatraju:

Omjer cijene i zarade (P/E)

Odnos cene akcija kompanije u odnosu na njen EPS. Veći P/E omjer ukazuje na to da su investitori spremni platiti veće cijene po dionici za dionice kompanije jer očekuju rast kompanije i rast cijena dionica.

Odnos duga i kapitala

Ovo je temeljna metrika finansijske stabilnosti kompanije, jer pokazuje koji postotak poslovanja kompanije se finansira iz duga u odnosu na postotak koji financiraju ulagači u kapital. Poželjniji je niži omjer duga i kapitala, što ukazuje na primarno finansiranje od investitora.

Koeficijent prinosa na kapital (ROE): Koeficijent prinosa na kapital (ROE) smatra se dobrim pokazateljem potencijala rasta kompanije, jer prikazuje neto prihod kompanije u odnosu na ukupna ulaganja u kapital kompanije.

Omjer povrata na kapital (ROE)

Koeficijent povrata na kapital (ROE) smatra se dobrim pokazateljem potencijala rasta kompanije, jer prikazuje neto prihod kompanije u odnosu na ukupna ulaganja u kapital kompanije.

Profit Margin

Postoji nekoliko omjera profitne marže koje investitori mogu uzeti u obzir, uključujući maržu operativne dobiti i neto profitnu maržu. Prednost gledanja na maržu profita umjesto na samo apsolutni iznos dobiti u dolarima je ta što pokazuje kolika je postotna profitabilnost kompanije. Na primjer, kompanija može pokazati profit od 2 miliona dolara, ali ako se to prevede samo na maržu dobiti od 3%, tada svaki značajan pad prihoda može ugroziti profitabilnost kompanije.

Ostali uobičajeno korišteni finansijski omjeri uključuju prinos na imovinu (ROA), dividendni prinos, omjer cijene i knjigovodstva (P/B), trenutni omjer i omjer prometa zaliha.

izvori:
www.wikipedia.org / www.corporatefinanceinstitute.com / www.businessdictionary.com / www.readyratios.com / www.moneycrashers.com