obrazovanje
Osnove tržišta ETF -a
Šta je fond kojim se trguje na berzi (ETF)?
Fond kojim se trguje na berzi (ETF) je investicioni fond koji posjeduje imovinu kao što su dionice, roba, obveznice ili strane valute.
ETF -om se trguje kao dionicom tokom cijelog dana trgovanja po promjenjivim cijenama. Često prate indekse, kao što su Nasdaq, S&P 500, Dow Jones i Russell 2000. Ulagači u ove fondove ne posjeduju izravno temeljna ulaganja, već imaju indirektno potraživanje i imaju pravo na dio dobiti. i preostalu vrijednost u slučaju likvidacije fonda. Njihovi vlasnički udjeli ili udjeli mogu se lako kupiti i prodati na sekundarnom tržištu.
Koje su različite vrste ETF -ova?
Postoji mnogo vrsta fondova kojima se trguje na berzi. Neki od najčešćih ETF -ova uključuju:
Stock ETF
Oni drže određeni portfelj dionica ili dionica i slični su indeksu. Mogu se tretirati kao redovne dionice jer se mogu prodati i kupiti za profit, a njima se trguje na berzi tokom cijelog trgovačkog dana.
Indeks ETF
Oni oponašaju određeni indeks, poput S&P 500 indeksa. Oni mogu pokriti određene sektore, posebne klase dionica ili dionice na stranim tržištima ili tržištima u razvoju.
Bond ETF
To je fond kojim se trguje na berzi i koji se posebno ulaže u obveznice ili druge vrijednosne papire s fiksnim prihodom. Mogu se fokusirati na određenu vrstu obveznica ili ponuditi široko raznolik portfelj obveznica različitih vrsta i sa različitim datumima dospijeća.
Robni ETF
Poseduje fizička dobra, kao što su poljoprivredna dobra, prirodni resursi ili plemeniti metali. Neki fondovi kojima se trguje robom mogu držati kombinaciju ulaganja u fizičku robu zajedno sa povezanim ulaganjima u kapital - na primjer, zlatni ETF može imati portfelj koji kombinira držanje fizičkog zlata sa dionicama u kompanijama za iskopavanje zlata.
Valuta ETF
Oni se ulažu u jednu valutu ili korpu različitih valuta i široko ih koriste investitori koji žele doći do izloženosti deviznom tržištu bez direktnog trgovanja fjučersima ili na forex tržištu. Ovi berzanski fondovi obično prate najpopularnije međunarodne valute, poput američkog dolara, kanadskog dolara, eura, britanske funte i japanskog jena.
Inverzni ETF
Fond kojim se trguje obrnuto razmjenom stvara se upotrebom različitih derivata za sticanje profita kratkom prodajom kada dođe do pada vrijednosti grupe vrijednosnih papira ili širokog tržišnog indeksa.
Aktivno upravljani ETF
Ovim ETF -ovima upravlja menadžer ili investicioni tim koji odlučuje o raspodjeli portfelja imovine. Budući da se njima aktivno upravlja, imaju veće stope prometa portfelja u odnosu na, na primjer, indeksne fondove.
ETF s polugom
Fondovi kojima se trguje na berzi se uglavnom sastoje od finansijskih derivata koji nude mogućnost da se povećaju ulaganja i time potencijalno pojačaju dobici. Njih obično koriste trgovci koji su špekulanti koji žele iskoristiti kratkoročne mogućnosti trgovanja na glavnim berzanskim indeksima.
ETF za nekretnine
To su sredstva uložena u investicijske fondove za nekretnine (REITs), firme za pružanje usluga nekretnina, kompanije za razvoj nekretnina i vrijednosne papire osigurane hipotekom (MBS). Oni takođe mogu posjedovati stvarne fizičke nekretnine, uključujući sve, od neizgrađenog zemljišta do velikih komercijalnih nekretnina.
Koje su prednosti ulaganja u ETF?
Ulaganje u Fond kojim se trguje na berzi ima mnoge prednosti, uključujući sljedeće
Niži transakcijski troškovi i naknade: ETF obično ima značajno niže stope rashoda od uporedivog zajedničkog fonda. To je dijelom i zbog njihove prirode trgovanja na berzi, koja postavlja tipične troškove posrednicima ili berzi, u poređenju sa zajedničkim fondom koji mora snositi ukupne troškove.
Pristupačnost tržištima: ETF je doveo do pojave izloženosti klasama imovine kojima su pojedinačni maloprodajni investitori ranije bili teško dostupni, poput dionica i obveznica na tržištima u razvoju, zlatnih poluga ili drugih roba, te deviznog (forex) tržišta i kriptovaluta. S obzirom na to da se berzanski fond može prodati kratkim danom, marginom ili polugom, on može ponuditi mogućnosti korištenja sofisticiranih strategija trgovanja.
Transparentnost: Hedž fondovi, pa čak i uzajamni fondovi posluju na ne tako transparentan način u odnosu na ETF. Hedž fondovi, institucionalni investitori i zajednički fondovi obično prijavljuju svoje udjele samo na tromjesečnoj osnovi, ostavljajući ulagače bez ideje da li fond slijedi svoju navedenu strategiju ulaganja i adekvatno upravlja rizicima. Nasuprot tome, ETF općenito otkriva svoje dnevne portfelje, što pomaže investitoru da održi bolju svijest o tome kako se njegov ili njen novac ulaže.
Otkriće likvidnosti i cijena: Budući da se mogu kupiti ili prodati na sekundarnim tržištima tokom cijelog dana, ETF su likvidniji od uzajamnih fondova, koji se mogu kupiti ili prodati samo po završnoj cijeni na kraju dana. Obično trguju blizu stvarne neto vrijednosti imovine, jer njihov mehanizam stvaranja/otkupa stalno uravnotežuje arbitraže u određivanju cijena, neprestano vraćajući cijenu dionica ETF -a na fer tržišnu vrijednost.
Poreska efikasnost: Općenito, u obzir nakon oporezivanja, ETF-ovi predstavljaju veliku prednost u odnosu na uzajamne fondove iz dva glavna razloga. Prvo, ETF-ovi smanjuju promet portfelja i nude mogućnost izbjegavanja kratkoročnih kapitalnih dobitaka (koji povlače visoke poreske stope) otkupom u naturi. Drugo, ETF-ovi mogu prevladati pravila koja zabranjuju prodaju i ostvarivanje (potraživanje) gubitka na vrijednosnom papiru ako se vrlo sličan vrijednosni papir kupi u roku od 30 dana.
Nedostaci fondova kojima se trguje na berzi
Uprkos gore navedenim prednostima, ETF se susreće i sa nekim izazovima.
Na primjer, oni pružaju veću izloženost prethodno nenadziranim klasama imovine što bi moglo dovesti do rizika s kojima ulagači u dionice možda nisu upoznati. Lakoća pristupa može djelovati protiv opće javnosti ako se shvati olako. Neki sofisticirani primjeri, poput alternativnog ETF -a, uključuju složene ili nepoznate strukture portfelja, poreske tretmane ili rizike druge ugovorne strane, koji zahtijevaju dublje razumijevanje temeljne imovine.
Osim toga, ETF -ovi nose transakcijske troškove koje treba pažljivo razmotriti u procesu stvaranja portfelja, poput raspona i provizija za ponudu/traženje.
Ko su ovlašteni učesnici u ETF -u?
Jedinstvena karakteristika Fonda kojim se trguje na berzi je to što ima ovlaštene sudionike koji pomažu u olakšavanju tržišta udjelima fonda.
Prema regulatornim direktivama, ovlašteni sudionici (AP) su određeni za stvaranje i iskorištavanje ETF -a. AP su velike finansijske institucije koje imaju ogromnu kupovnu moć i kreatore tržišta, kao što su: veliki brokeri-dileri, investicione banke i kompanije. Prilikom stvaranja fonda, AP okupljaju potreban portfelj komponenti imovine i predaju korpu fondu u zamjenu za brojne novostvorene dionice ETF -a. Kada se pojavi potreba za otkupom, AP vraćaju dionice ETF -a u fond i primaju korpu portfelja. Pojedinačni investitori mogu učestvovati koristeći maloprodajnog posrednika koji trguje na sekundarnom tržištu.
Izvori: www.wikipedia.org / www.corporatefinanceinstitute.com
www.businessdictionary.com / www.readyratios.com / www.moneycrashers.com
